要謝的人太多，那就謝天吧~

其實標題跟文章沒關係的啦~　其實這是一篇交易紀錄。

應該有整整一個月，完全沒有登入

因為太忙了，有其他更有趣的事情讓我去做。

當然，這表示"交易一點也不有趣!!"

搞不好還會讓人覺得痛苦，不過成功是要靠堅持的。

堅持是要培養心理素質，耐心。


既然要堅持，選擇輕鬆一點的方式來度過。

是不是比較愜意呢?

所以現在交易時間從五個小時縮短到30分鐘

在現貨快要收盤到期貨收盤。

利用順勢的觀念來交易，目前交易期貨，股票。

然後將來再把選擇權也加入，然後是外匯保證金吧。

輕鬆交易，心理上也變得輕鬆。

元大MultiCharts

沒錯，這是廣告。



歡迎電話或 celines.look@gmail.com 聯繫。

201104，201105交易紀錄

好久不見!!!

太久沒登入，差點連登入密碼給忘記了。

交易紀錄已經更新在Google文件中。

04合約可說是大慘敗，大概不見了20萬

05合約再忙其他事情，只買了一口Put

然後，這兩個月都在做交易無關的事情XD

選擇權SOP - 正方形

用一堆廢話寫完[選擇權SOP - 選擇履約價]和[選擇權SOP - 取價]後

想到一個高中數學題。

給一條線，長度X。用這條線圍成面積最大的矩形，請問矩形長寬多少?

如果大家有印象，應該知道，圍正方形的面積會最大。


現在換另一個小實驗。準備圖釘4個，橡皮筋1條

拿兩個圖釘釘在桌上，寬度自訂，然後把橡皮筋套上去。

另外兩個圖釘和桌子上的圖釘釘成一個矩形。

最後把橡皮筋套上去，讓橡皮筋形成一個矩形。


如果，把最初的兩個圖釘釘的近一點。

那麼後兩個圖釘與前兩個圖釘的距離就可以遠一點。

如果前兩個圖釘釘太遠，那後兩個圖釘就必須靠進前兩個圖釘一點。

以免橡皮筋套不上去。


現在把前兩個圖釘想成，兩邊價差賣方履約價的間距。

後兩個圖釘想成，收取權利金的點數，也許就比較了解這實驗的意義。

(其實這實驗一點意義都沒有XD)


如果再將剛剛的數學題也硬凹到選擇權交裡。

四個圖釘圍成的面積，必須是你自己"心中的正方形"


我個人可能認為，期初價外3~4檔，一組莊家兀鷹(Put多頭+Call空頭)收30~40。

對後續的停利，停損，風險，成本，交易品質都是比較好的。

那這樣的履約價間距以及收取的權利金就是我"心中的正方形"

進場前，各為已經圍出你"心中的正方形"了嗎

SkyDrive再見

今天在CBox上有個朋友說我提供的歷史資料有少~

所以重新把資料上傳到網路空間

今天終於忍不住了~ 就是~

SkyDrive的網路空間

非常慢!!!!!非常難用!!!!!

不得已只能跟他說掰掰了~

歷史資料已經移到Badongo了

順便把金融期和電子期的資料也放上去。

有需要的朋友，希望對你有幫助~

選擇權SOP - 取價

在[選擇權SOP - 選擇履約價]這篇文章的一些統計

這樣的結果，我想大家都早就知道了。

如果上篇文章各位覺得有參考意義

並想依據該結果建立一些部位的話，那成交價也許要考慮一下。


扯開話題聊一下價差的特性~

結算最大獲利+結算最大損失=價差買賣方履約價差

就這樣~ 沒了XD

其他那些Delta，Gamma，theta，波動率那些有的沒有的~

反正到實際交易的時候會忘記，想到也來不及計算

想到想要計算，計算完了就錯過下單時機了。倒不如不要理它們~

只要記得，成交收區的權利金越多，結算最大損失越少

現在假設 賣出8700買權，權利金收取50 和 買進8800買權，權利金支付30

組合一組空頭價差，結算損益如下圖



圖中的粗體字從上到下分別為：

價差部位最大獲利臨界點，價差部位損益平衡點，S8700Call損益平衡點

價差部位最大損失臨界點，B8800Call損益平衡點

把這些數字化成圖表如下~



上圖可以很清楚的看到

結算價小於8700，將會有最大獲利20點，剛好等於賣方收取權利金減去買方支付的權利金

結算價超過8800，將會有最大損失80點，剛好等於100減去最大獲利20點

而結算價在8700~8800之間，損益剛好是 +20 到 -80，每增加一點，損失多一點。

如果上面舉例的買方履約價改成8900，其他不變。

最大獲利仍然是20，最大損失則變成200-20=180。


所以，結算最大獲利+結算最大損失=價差買賣方履約價差

而買賣價差履約價是固定的，所以結算最大獲利越大

就表示結算最大損失就越小。

這也是我個人覺淂成交價蠻重要的原因

如果我建立一組價差，不想這價差的最大損失超過60點

這就表示一定要收取40點的權利金(以買賣履約價相差100點為例)

當然也可以利用改變履約價的方式達到取價的目標

EX：S87C/B88C 改成 S86C/B87C

不過請記得前文的內容

越靠近價內，穿價風險越高。

所以這部份各位就自行斟酌了~

選擇權SOP - 選擇履約價

經過幾個合約的交易，自己對選擇權交易似乎也越來越有紀律了??

現在每個合約初，選擇價外3~4檔的履約價當作標的建立多空頭價差。

會把價差放在這位置~

主要就是認為，一個合約的漲跌幅不會超過300~400點

行情會在這範圍震盪盤整~


現在讓我用歷史資料來增加這個想法的信心

取2007/12/20~2010/12/15的資料來觀察

這段時間的歷史資料剛好是200801~201012合約，總共36個合約。

把這些資料每一天收盤價都做新合約第一個交易日的收盤價。

然後紀錄未來20天個交易日最高價與最低價的差，當作合約最大震幅。

最後紀錄最大震幅的分佈。

結果如圖。





這3年，36個合約，747個交易日內。

大概有434個交易日(約58%)，上漲最大震幅不超過400點~

同樣的，看看下跌最大震幅~





最大震幅大約有475個交易日(約63.6%)不超過400點~

震幅不超過，表示價格走勢連賣方履約價都碰不到。

這樣的情況在過去的合約中超過一半。

表示在建立部位後，可能有超過50%的機會不需要做任何的處理。


所以期初建立價外4檔似乎是不錯的選擇。

當然對於履約價的選擇是很主觀的，看每個人追求的是什麼。

追求高勝率，可以選價外一點；追求高報酬，可以選較靠近價平的履約價。

甚至建立價內的也可以~


建立部位後，如果如期出現獲利，不表示獲利就會一直保持住。

今天沒有風險，不代表明天就不會出現風險。

從剛才的統計看來，也是有50%左右的可能，最大震幅會超過建倉的賣方履約價。

之後會舉些我在實際交易上遇到的情況當例子~

所以，在追求獲利的同時。

部位在市場中的時間是越短越好~

只有手中無部位才是最沒有風險的時候。

意料之外的獲利~

今天是201103合約的最後一個交易日~

最近因為日本的問題，全世界的走勢都很弱勢~

昨天的下殺程度以及速度，如果有Buy Put的朋友~

最近應該會笑到下巴脫臼


不過昨天我沒有參予到這樣的行情，當時沒有打算做這一段~

可是今天卻覺得，如果又一根，不做有點可惜~

所以開盤後計算一下合約獲利，想從獲利中拿出5000NT買Put

預計買8200Put，30口...


結果...成交回報竟然是 多頭價差!!!

S8300P-B8200P的多頭價差!!!30組!!!一組約收了16點

馬的~ 這是當下的反應~ 怎麼會錯單XD


看一下行情，當時剛開盤沒有多久，走勢是下跌的。

記算了一下總風險~ 最大風險是2500點左右~

當下的反應不是馬上平倉，過去個人認為，下錯單就是要馬上平倉

可能再這裡就錯了第一步了~


因為錯單，馬上平倉的損失也是意料之外(當時未平倉損失約五萬)

所以加買了8200Put@6.5，20口。

那時想，只要殺破8200，OP漲個20倍就好了~

天真的想法~ 犯了對行情產生期待的錯誤~

嚴重的錯誤~


看了一下S8300C-B8400C的空頭價差，一組大約可以收26點

所以賣8300Put，與8200Put組成價差。

這時多頭價差已經50組了~

然後又建了S8300C-B8400C的空頭價差50組

組成8300的鐵蝴蝶(賣方履約價相同的多頭及空頭價差)

價差和大約一組40點，也就是結算在8260~8340都是OK的~

主要只是賺多賺少的差別~

剩下的只要觀察行情的走勢做適當的動作就好


雖然這筆交易，發生的獲利以及損失都是預料之外~

但是都有事先想好將來的處理動作~

那剩下的就是見招拆招了


結算價很幸運的結在8305

不過~ 其實這筆交易本來預計要輸5000NT的~

這樣的結果實在幸運~

所以獲利捐了部份可日本震災募款

希望下次不要在下錯單了~

201103交易紀錄

本合約依舊是跟著SOP執行~ 幸運的停利

根據SOP設定~ 平倉獲利達期初建倉收取的30%則執行停利

如果這個30%在設定的高一點，EX:40%~

也許就會被日本的天災影響到而無法停利。

所以真的很幸運~


合約初建立價差的賣方放在8900和8300



如圖，打圈的地方就是未平倉損益中虧損比較大的時候。

不過根據SOP，這都沒有處理必要。

可是行情的波動，多少會影響到心情的波動

但是這一切都是可以慢慢習慣的，跟者SOP走，交易有紀律!!


這合約同時也注意到一些問題，如圖



沒錯~ 就是手續費太高~

如果手續費低一點~ 表示停利有比較大的機會可以快一點執行~

比較快平倉，部位在市場的時間越短，風險越容易控制。

到現在我才了解~ 停利其實蠻重要的

深度價內價差

201103合約期初，腦袋中突然閃過ㄧ個想法，很天真的想法

平常在作價差的時候，以當莊家(收權利金)為主

這次的想法也一樣，只是履約價選擇深度價內的價差


想法很簡單

如果建立一組價差可以收取90點以上的權利金，甚至超過100

這樣就算放到結算，我的損失也很小，雖然放到結算出現獲利的機會也不大。

但是指要結算前有噴出，可以馬上停利。

不過考慮到深度價內選擇權，內外盤的價差大，流動性小。

所以成交機會應該是非常的低，可能要剛好有人丟市價單才會有機會。


實際下單方面

我自己利用了看盤軟體連續IOC下單的功能，選定履約價，設定價差

然後就交給電腦處理。

最初，價差我直接設定100，想也知道這是不可能成交的。

就算有也有輪不到我。

所以我選擇與現實妥協，如下圖



我選擇S92P-B91P，價差95，有成交了一組

手續費+稅金一共121

把平倉時的成本也算進去，總成本大約5點

成交後，扣除成本，掛85平倉，如果成交獲利5點

利用保證金計算報酬率的話，大概是5%，這是很高的報酬率。


當成交後用愉悅的心情掛平倉。

一直到今天，單子都還在我帳戶中。

根本沒有人要接手XD

看來這個合約又多了一筆虧損了


這筆交易的心得：

與其讓點讓成交機會變高，輸錢的機會也是很高的

但是我不認為這是不可行的。

我相信一定有特定人士在這樣作

畢竟下單技術上，看盤軟體作得到

對我們來說，我們只要出保證金就行了。

也許將來有機會讓我成交一次也不一定!!